Математическое отношение одного платежа к первоначальной основной сумме кредита составляет 1,00 долл./3,1698 долл. = 0,315477. Данный фактор — 0,315477, показывает величину периодического платежа, необходимого для погашения задолженности, т.е. для того чтобы полностью погасить долг (как его первоначальную сумму, так и начисляемые на остаток 10% годовых), на каждый доллар кредита по окончании каждого года в течение четырех лет необходимо выплачивать

0,315477 долл. Кредит в 100 раз больший потребует стократного увеличения регулярного платежа. Поэтому, если бы кредит составлял 316 000 долл., то ежегодные выплаты по нему в течение четырех лет равнялись бы 100 долл. Для проверки используйте метод "депозитной книжки”, показанный в табл. 4-1.

ТАБЛИЦА 4-1

Метод “депозитной книжки”

(сумма заемных средств = $316,98; ставка процента ■ 10%; ежегодный платеж ■ $100)

Год

Остаток по кредиту на начало года (в долл.)

Плюс процент (10%)

(в долл.)

Минус выплаты процента и основной суммы (в долл.)

Остаток, конец года

(в долл.)

316,98

+ 31,70

-100,00

= 248,68

248,68

+ 24,87

-100,00

= 173,55

173,55

+ 17,36

-100,00

= 90,91

90,91

+ 9,09

-100,00

= 0

Зависимость суммы платежа от срока выплаты и ставки процента

Чем выше процентная ставка и/или короче срок амортизации кредита, тем выше должен быть обязательный периодический платеж. И наоборот, чем ниже ставка процента и более продолжителен срок выплат, тем ниже обязательный регулярный платеж. Каждый равновеликий взнос на амортизацию единицы включает процент (доход на инвестиции) и выплату части первоначальной основной суммы (возврат инвестиций). Соотношение этих составляющих изменяется с каждым платежом, как показано на рис 4-1.

Предварительно рассчитанные таблицы

Интенсивное и широкое использование фактора взноса на амортизацию одного доллара вызвало необходимость построения соответствующих таблиц. Некоторые таблицы сложного процента, как правило в колонке

6, показывают данный фактор в расчете на 1 долл. кредита. Другие же таблицы составляются в расчете на иные суммы кредита, обычно с шагом в 100 или 1000 долл.

Рис. 4-1. Взнос на амортизацию единицы

Для построения набора таблиц следует разделить единицу на текущую стоимость аннуитета. Расчет текущей стоимости аннуитета был описан в предыдущей главе.

Применение калькулятора

Для того чтобы использовать финансовый калькулятор при расчете обязательного периодического платежа по кредиту, введите число периодов N, ставку процента %1 и первоначальную сумму кредита PV. Затем нажмите COMPUTE и РМТ. На дисплее появится сумма периодического платежа, необходимого для амортизации кредита. Пример показан на рис. 4-2.

Укороченные интервалы

Многие кредиты предусматривают ежемесячные, поквартальные или полугодовые платежи. Для того чтобы учесть это, необходимо разделить номинальную годовую ставку процента на частоту накопления (например, при ежемесячном накоплении разделить на 12) и умножить число периодов в году на число лет (например, при ежемесячном накоплении умножить число лет на 12 для того, чтобы определить число периодов, на которые предоставляется кредит).

НАКОПЛЕНИЕ (РОСТ) ЕДИНИЦЫ ЗА ПЕРИОД

Фактор накопления единицы за период позволяет ответить на вопрос о том, какой по истечении всего установленного срока будет стоимость

Рис. 4-2. Клавиши калькулятора, используемые для расчета платежа по амортизации кредита при ставке 10%, основной сумме 316,98 долл. и равных выплатах в течение 4 лет серии равных сумм, депонированных в конце каждого из периодических интервалов. Читатель может уяснить, что означает данный фактор, рассматривая случай, когда вкладчик депонирует 1 долл. в конце каждого года в течение 4 лет при ставке 10% и ежегодном накоплении. Доллар, депонированный в конце первого года, будет приносить процент в течение последующих трех лет; доллар, депонированный по окончании второго года, в течение двух; в конце третьего года — в течение одного года; наконец, доллар, депонированный в конце четвертого года, вообще не принесет процента.


⇐ назад к прежней странице | | перейти на следующую страницу ⇒