Аналогичным образом может быть найдено время, остающееся до истечения уже предоставленного (существующего) кредита. Разделим ежемесячный платеж (выплата основной суммы кредита плюс процента) на текущий остаток задолженности по основной сумме. Выбрав табличную страницу с соответствующей номинальной ставкой процента, находим в колонке 6 величину, наиболее близкую к полученному результату.

Например, предположим, что периодический платеж в счет погашения основной суммы и процента равен 4212,90 долл., а текущий остаток основной суммы составляет 351 025,83 долл. Результат деления равен 0,01200168 (4212,90 долл./351 025,83 долл. = 0,01200168). В 12%-ной таблице с ежемесячными выплатами данная величина соответствует 15 годам. Таким образом, до полной амортизации данного кредита остается еще 15 лет.

Расчет ставки процента

Уровень ставки процента находится методом проб и ошибок. В случае самоамортизирующихся, равномерно выплачиваемых кредитов решение данной задачи облегчено тем, что ежемесячные выплаты осуществляются равными суммами. Ставка процента — это ставка, при которой дисконтированная текущая стоимость оттока средств (выплат) равна текущей стоимости притока (остаток основной суммы).

Для того, чтобы определить ставку, необходимо разделить ежемесячный платеж на основную сумму; затем в колонке 6 следует найти значение полученного фактора, соответствующее оставшемуся сроку кредита. Например, с учетом имеющихся данных:

Основная сумма кредита    —    400 ООО долл.

Срок    —    25 лет (300 месяцев)

Месячный платеж    —    4212,90 долл.

Ставка    —    ?

Для определения ставки сначала делим: 4212,90 долл./400 000 долл. = 0,0105322. Затем просматриваем таблицы ежемесячных выплат (колонка 6, срок — 300 месяцев) до тех пор, пока не находим либо данную величину, либо пограничные с ней значения ставки процента. В данном случае это таблица со ставкой 12%.

График погашения кредита

Амортизация (amortization) — это процесс погашения (ликвидации) долга. График амортизации (amortization schedule) показывает месяц за месяцем или год за годом остатки основной суммы кредита. В нем также указывается, какая часть каждого платежа идет на выплату процента (доход на инвестиции) и какая — на выплату основной суммы кредита. График может быть рассчитан несколькими путями. Наиболее прост для понимания длинный метод, показанный в табл. 9-3.

ТАБЛИЦА 9-3

Длинный метод составления графика амортизации (основная сумма = 400 ООО долл.; ставка = 12% (1% в месяц); срок = 25 лет; платеж = 4212,90 долл.)

Месяц

Месячный платеж (в долл.)

Выплаты процента при ставке 1% в месяц (в долл.)

Выплаты основной суммы (в долл.)

Остаток на конец месяца (в долл.)

400 000,00

4 212,90

4 000,00

212,90

399 787,10

4 212,90

3 997,87

215,03

399 572,07

4 212,90

3 995,72

217,18

399 354,89

4 212,90

123,90

4 089,00

8301,07

4 212,90

83,02

4 129,88

4171,19

4 212,90

41,71

4 171,19

Всего

400 000,00

Процент рассчитывается ежемесячно, исходя из остатка основной суммы на конец предшествующего месяца. Часть суммы месячного платежа, превышающая процент, идет на уменьшение остатка основной суммы долга предыдущего месяца. Чем больше времени проходит с момента предоставления кредита, тем большая часть периодического платежа направляется на выплату основной суммы. Со временем задолженность будет полностью погашена.

Короткая процедура определения остатка основной суммы на любой момент времени была описана ранее. Она предусматривает оценку платежей по ипотечному кредиту с учетом номинальной ставки процента за оставшийся срок. Ниже приведена часть табл. 9-2:


⇐ назад к прежней странице | | перейти на следующую страницу ⇒